Я много лет наблюдаю за тем, как люди принимают финансовые решения. Не как экономист, а как человек, который разговаривал с тысячами предпринимателей, инвесторов и просто людей, у которых есть деньги и есть страх их потерять. И я давно поняла: главный враг капитала — не инфляция и не кризисы. Это архитектура нашего страха.
Автор статьи — Наталья Колиева.
Более 17 лет опыта работы в стране — ваш гарант, что не будет сюрпризов.
Основатель стартапа Lavanta Ride — одного из самых быстрорастущих сервисов скутершеринга на Анталийском побережье.
Основатель IC.Consulting — консалтинговое агентство полного цикла в Турции.
Депозит как иллюзия безопасности
Российский банковский депозит сегодня даёт 18–21% годовых. Это много. Это приятно. Это понятно.
И именно поэтому это ловушка — не финансовая, а психологическая.
Депозит создает ощущение контроля при полном его отсутствии. Вы не управляете ставкой — ее устанавливает ЦБ. Вы не управляете инфляцией — она съедает реальную доходность. Вы не управляете устойчивостью банка — вы просто верите, что АСВ покроет 1,4 миллиона, если что-то пойдет не так.
Банковский вклад — это не инвестиция. Это плата за право не думать. И когда ставки начнут падать (а они начнут) люди, которые три года прятались в депозитах, обнаружат, что упустили окно. Так было в 2015–2016, так было в 2022–2023. История повторяется с удивительной точностью.
Откуда берется страх перед реальными проектами
Когда я спрашиваю людей, почему они не рассматривают инвестиции в бизнес, я слышу несколько устойчивых ответов. Они удивительно похожи вне зависимости от возраста, дохода и образования человека.
«Деньги переведу и проект (бизнес) пропадет». Это самый распространенный страх, и он полностью обоснован историей. Финансовые пирамиды, лопнувшие за последние 10 лет, забрали у россиян сотни миллиардов рублей. Люди с опытом потерь — а таких большинство в любой аудитории — реагируют на инвестиционные предложения как на угрозу. Это не иррационально. Это выученная осторожность.
«Это похоже на пирамиду». Интересно, что этот страх возникает тем сильнее, чем понятнее бизнес-модель. Простота слишком подозрительна. Сложность — непонятна. Любой вариант вызывает тревогу. Человек, однажды потерявший деньги, начинает видеть признаки схемы везде — даже там, где их нет.
«Нестабильная политическая обстановка». Это страх, который никогда не исчезнет, потому что обстановка никогда не бывает стабильной. В 2008 году была нестабильность. В 2014-м. В 2020-м. В 2022-м. Люди, которые ждали «хорошего момента» для инвестиций, ждут его до сих пор.
«Другая страна или незнакомая отрасль». Незнание воспринимается как риск — хотя на самом деле незнание и риск это разные вещи. Риск измерим. Незнание устраняется информацией. Но большинство людей не ищут информацию, они ищут подтверждение своей тревоги.
Чем отличается полезный страх от страха-паразита
Есть страх, который работает на вас. Он заставляет задавать вопросы: а есть ли у этой компании реальный продукт? Можно ли его потрогать руками? Можно ли приехать в офис? Можно ли проверить документы? Скутер-шеринг, например, это физические объекты на улицах, реальные поездки, реальные деньги за каждую из них. Такой страх защищает от мошенников и помогает принимать взвешенные решения.
Фотографии предоставлены автором статьи Натальей Колиевой
А есть страх-паразит. Он не питается фактами — он питается ощущениями. «Что-то здесь не так», «слишком хорошо звучит», «лучше не рисковать». Этот страх не исчезает после проверки, потому что никакой проверки не происходит. Человек с таким страхом не проверяет проекты. Он их избегает.
Разница между ними простая: полезный страх — конечный. Он исчезает, когда вы получили достаточно информации. Страх-паразит — бесконечный. Он всегда найдет новый повод.
Что происходит с деньгами, которые «в безопасности»
Вот парадокс, который я наблюдаю снова и снова. Люди, которые боятся потерять деньги, кладут их на депозит под 20%. Инфляция — официальная — около 10%, реальная по потребительской корзине — выше. Итого реальная доходность — 5–8% в лучшем случае.
Параллельно существуют проекты с доходностью 25–35% годовых с прозрачной бизнес-моделью, верифицируемыми активами и работающим продуктом. Разрыв в доходности — в разы. Но деньги идут на депозит.
Почему? Потому что депозит не требует ни доверия, ни понимания, ни решения. Это выбор по умолчанию. А любой выбор, требующий усилий, воспринимается как риск — даже если объективно он безопаснее бездействия.
О природе доверия
Настоящая проблема инвестиционного рынка в России — не мошенники. Мошенники есть везде. Настоящая проблема это разрушенное доверие, которое никто системно не восстанавливает.
Доверие строится не на обещаниях доходности. Оно строится на прозрачности: можно ли приехать, посмотреть, потрогать, спросить неудобный вопрос и получить прямой ответ. На долгосрочности присутствия: компания, которая работает 10 лет, с реальными клиентами и историей ошибок — это другой разговор, чем красивый лендинг. На отсутствии давления: хороший проект не нуждается в том, чтобы торопить вас с решением.
Если вас торопят — уходите. Если вам не дают задавать вопросы — уходите. Если нет ничего физического, что можно проверить — уходите.
Вместо вывода
Я не призываю инвестировать. Я призываю думать.
Страх — это нормально. Осторожность — это ценное качество, особенно на рынке, где мошенничество стало индустрией. Но осторожность, превращенная в паралич, — это тоже цена. Просто невидимая.
Деньги, которые лежат на депозите и «в безопасности», каждый год теряют покупательную способность. Решение, которое вы откладываете «до стабилизации», вы откладываете уже 10 лет. Страх, который кажется защитой, на длинном горизонте оказывается самой дорогой ошибкой.
Хороший предприниматель отличается от плохого не отсутствием страха. Он отличается тем, что умеет отличить страх, который говорит правду, от страха, который просто говорит.
