В современном мире инвестиции играют ключевую роль для развития экономики и общества. Однако далеко не все инвестиции оказываются успешными. Чтобы добиться высокой доходности, важно уметь находить перспективные компании и проекты, которые станут лидерами завтрашнего дня. Подробно об этом рассказал в этой статье Оскар Хартманн.
Оскар Хартманн — бизнес-Ангел и предприниматель, обладающий активами по всему миру: США, Германия, Индия, Россия, Ближний Восток и другие страны.
Наиболее известные компании Оскара: AUTO1, Flaschenpost, June Homes, Flink, Slice, Spinny, Carprice, Aktivo, Sellanycar.com, Sapato, ShoppingLive, KUPIVIP С 2012 года развивает предпринимательство и лидерство в мире.
Основатель не коммерческих организаций ФРЭ, EQUIUM GLOBAL, MENTORI, PROWOMAN и целевого фонда WELF. Входит в советы директоров Альфа Банк, Московская Биржа, MOEX и ГК Самолет.
Проактивный подход к поиску инвестиционных возможностей
Успешные венчурные инвесторы не ждут, когда интересные проекты сами придут к ним. Они занимают проактивную позицию, стремясь заглянуть в будущее на 10-15 лет вперед. Они задаются вопросами:
- Какие индустрии и рынки будут активно развиваться?
- Какие технологии изменят правила игры?
- Какие проблемы будут наиболее актуальны для потребителей и бизнеса?
На основе своих предположений о будущем, инвесторы сами ищут команды и компании, которые уже сегодня работают над созданием решений для завтрашнего дня. Как сказал один известный венчурный капиталист, «Будущее уже наступило, просто оно неравномерно распределено».
Зачастую ранние сигналы тектонических сдвигов в индустриях приходят не с западных рынков, а из развивающихся стран вроде Индии, Турции, Китая. Поэтому важно внимательно следить за трендами и инновациями по всему миру.
В идеале, инвесторы стремятся находить такие компании, которые они сами хотели бы создать и развивать, если бы у них было достаточно времени и ресурсов. Это позволяет инвестировать не только деньги, но и экспертизу, связи, идеи.
Ключевые признаки перспективных компаний
При оценке потенциальных объектов для инвестиций инвесторы обращают внимание на множество факторов. Однако есть несколько ключевых моментов, которые, как показывает практика, значительно повышают шансы на успех:
1. История и видение основателей
В первую очередь инвестора должна заинтересовать и вдохновить сама история создания компании и ее основателей. Почему они решили взяться за этот проект? Насколько они увлечены и мотивированы своей миссией? Есть ли в этом глубокий смысл и ценность для них?
Видение будущего, которое есть у основателей, должно резонировать с представлениями самого инвестора. Если обе стороны смотрят в одном направлении и стремятся к созданию схожего будущего — это существенно повышает шансы на продуктивное сотрудничество.
2. Опыт создания ценности
Еще один важный фактор — это прошлый опыт основателей. Создавали ли они что-то ценное своими руками ранее? Умеют ли они превращать идеи в реальные продукты и услуги, которые приносят пользу людям? Даже если это был небольшой проект, сам факт созидательного опыта — это хороший знак.
3. Образование в сложных областях
Хотя специальное образование и не является обязательным условием для успеха в бизнесе, оно, безусловно, дает большое преимущество. Особенно ценится образование в технически сложных сферах — физике, химии, computer science и др.
Прохождение через сложные образовательные «полосы препятствий» демонстрирует целеустремленность, упорство, готовность и умение решать нетривиальные задачи и справляться с трудностями. Эти качества чрезвычайно важны и для успеха в предпринимательстве.
Интересно, что такие факторы как релевантный индустрии опыт работы, возраст основателей или наличие успешных проектов в прошлом не являются обязательным условием будущего успеха. Множество знаменитых компаний было создано молодыми предпринимателями, для которых этот бизнес стал первым.
Риски и потенциальные выгоды инвестиций в стартапы
Инвестируя в молодые инновационные компании, особенно на ранних стадиях, инвесторы берут на себя существенные риски. Практически все стартапы начинают свой путь с отрицательной доходностью и могут оставаться убыточными достаточно долгое время, порой несколько лет.
Создание компаний будущего, как правило, требует существенных вложений в разработку технологий, продуктов, выстраивание процессов, привлечение и обучение команды, завоевание рынка. Путь к положительной рентабельности и возврату инвестиций может быть очень долгим.
Особенно это актуально, если текущая экономическая конъюнктура такова, что будущие доходы сильно дисконтируются по сравнению с текущей стоимостью денег. В этом случае даже перспективным компаниям может быть крайне сложно привлекать капитал для развития.
Работа в условиях высокой неопределенности и отсутствия быстрых результатов — это серьезное испытание как для основателей, так и для инвесторов. Каждый новый день может принести как взлеты, так и падения. Единственное, что остается неизменным — это потенциальная «смерть» проекта, которая маячит на горизонте и никогда не исчезает из виду.
Так, например, сейчас большой хайп наблюдается вокруг технологий искусственного интеллекта. Тысячи стартапов по всему миру разрабатывают решения в этой сфере, пытаясь создать прорывные продукты для различных индустрий и случаев использования. Однако пока еще нет полной ясности, как быстро будут развиваться сами технологии, какие продукты и подходы окажутся востребованы рынком, как будет происходить коммерциализация и монетизация этих решений. Любая компания, работающая в этом поле, находится в зоне высочайшей неопределенности и повышенных рисков.
С другой стороны, те немногие проекты, которым удается преодолеть «долину смерти» и выйти на траекторию устойчивого роста, способны приносить инвесторам поистине грандиозные возвращения на вложенный капитал — в сотни и даже тысячи раз! Один успешный «единорог» с лихвой окупает десятки и сотни неудачных попыток.
Психологически очень важно, инвестируя в высокорисковые инновационные компании, быть морально и финансово готовым к длительному пребыванию в зоне турбулентности и неопределенности. Нужно уметь держать удар и продолжать методично работать, несмотря на неизбежные взлеты и падения. Главное — сделать ставки на достаточное количество качественных проектов (как минимум 30-40), чтобы сформировать диверсифицированный портфель и повысить вероятность «поймать» большую волну.
Как работать с основателями стартапов
Основатели компаний, нацеленных на создание будущего — это, как правило, очень амбициозные, увлеченные и талантливые люди. Важно находить с ними общий язык, уметь разделять их видение и подпитывать энтузиазм.
Однако в процессе развития бизнеса даже у самых ярких предпринимателей нередко возникает соблазн остановиться на достигнутом, закрепиться в зоне комфорта. Особенно это характерно для ситуаций, когда компания уже вышла на определенный уровень доходов и капитализации.
Опытные инвесторы стремятся находить и поддерживать тех основателей, чьи амбиции не иссякают с первыми успехами, а только разгораются все сильнее. Которые не останавливаются на локальных максимумах, а постоянно ищут все новые возможности для развития и реализации полного потенциала своих идей.
Работа с такими незаурядными личностями может быть непростой и местами даже конфликтной. Однако именно в спорах и обсуждениях альтернативных точек зрения рождаются действительно прорывные и инновационные решения, способные перевернуть целые индустрии.
Инвестирование в компании, создающие будущее — это увлекательное, но крайне непростое занятие, требующее особого склада ума, богатого опыта, железной психологической устойчивости и готовности к долгому и тернистому пути.
Главные факторы успеха в этом деле:
- Умение видеть на 10-15 лет вперед и заранее находить компании и команды, которые работают на опережение.
- Искать основателей с внятным и вдохновляющим видением, сильными амбициями и качественным бэкграундом.
- Быть готовым к долгому периоду неопределенности и отсутствию быстрых результатов.
- Инвестировать в достаточно широкий портфель проектов, чтобы диверсифицировать риски.
- Находить общий язык с основателями и помогать им постоянно расширять границы своих амбиций.
При наличии необходимой подготовки, упорства и удачи, инвестирование в инновационные стартапы может не только принести колоссальную финансовую отдачу, но и позволит внести свой вклад в построение будущего, каким мы хотели бы его видеть. А что может быть увлекательнее?
