Малый и средний бизнес (МСБ) является основой экономики многих стран, в том числе и России. Однако зачастую представители МСБ сталкиваются с трудностями при попытках получить финансирование в банках. Альтернативой традиционному банковскому кредитованию может стать краудлендинг — коллективное финансирование проектов через специализированные онлайн-платформы.
В этой статье мы подробно рассмотрим текущее состояние рынка краудлендинга в России, его преимущества для малого бизнеса, прогнозы развития, возможности и риски. Также проанализируем, как тренд на импортозамещение влияет на этот сегмент альтернативного финансирования.
Автор статьи:
Оскар Хартманн — бизнес-Ангел и предприниматель, обладающий активами по всему миру: США, Германия, Индия, Россия, Ближний Восток и другие страны.
Наиболее известные компании Оскара: AUTO1, Flaschenpost, June Homes, Flink, Slice, Spinny, Carprice, Aktivo, Sellanycar.com, Sapato, ShoppingLive, KUPIVIP С 2012 года развивает предпринимательство и лидерство в мире.
Основатель не коммерческих организаций ФРЭ, EQUIUM GLOBAL, MENTORI, PROWOMAN и целевого фонда WELF. Входит в советы директоров Альфа Банк, Московская Биржа, MOEX и ГК Самолет.
Доля МСБ на рынке краудлендинга
По данным Банка России, объем рынка краудлендинга в 2023 году составил 27,5 млрд рублей. При этом доля малого и микробизнеса в структуре заемщиков достигла 98%. Для сравнения, в 2022 году МСБ привлекли около 63% всех средств на краудлендинговых платформах.
В I квартале 2024 г. заемщики МСБ привлекли через краудлендинг 8,5 млрд рублей, что на 87% больше аналогичного периода 2023 года. Их доля составила 89% от всего объема привлечённых средств.
Таким образом, мы видим существенный рост интереса представителей малого бизнеса к альтернативным источникам финансирования. Этому способствует целый ряд факторов:
1. Упрощенная процедура получения займов по сравнению с банковским кредитованием. Многие краудлендинговые платформы предлагают полностью дистанционный процесс рассмотрения заявок и перечисления средств.
2. Возможность привлечь финансирование на ранних стадиях развития бизнеса, когда получить кредит в банке практически невозможно из-за отсутствия кредитной истории и обеспечения.
3. Более гибкие условия займов — возможность самостоятельно выбирать срок и сумму финансирования, график погашения и т.д.
4. Большая скорость рассмотрения заявок и получения средств. Если в банке на принятие решения по кредитной заявке может уйти несколько недель, то на краудлендинговых платформах этот срок составляет от нескольких часов до пары дней.
5. Дополнительные возможности для продвижения своего проекта и привлечения новых клиентов за счет открытости информации о бизнесе для широкого круга потенциальных инвесторов.
По прогнозам экспертов, в 2024 году доля МСБ на рынке краудлендинга продолжит расти. Этому будут способствовать дальнейшее развитие и популяризация краудлендинговых платформ, а также общая экономическая ситуация, стимулирующая малый бизнес искать альтернативные варианты привлечения капитала.
Отраслевая структура краудлендингового финансирования МСБ
Анализ данных ведущих российских краудлендинговых платформ показывает, что в настоящий момент наибольшей популярностью среди малого бизнеса пользуется финансирование проектов в следующих сферах:
1. Розничная торговля (кроме автомобилей и мотоциклов) — 20%
2. Оптовая торговля (кроме автомобилей и мотоциклов) — 18%
3. Консультирование по вопросам управления — 6%
4. Строительство зданий — 5%
5. Деятельность по предоставлению финансовых услуг — 5%
На прочие сферы приходится 41% объема привлеченных средств МСБ.
Популярность торговых и консалтинговых проектов может объясняться сравнительно невысоким входным барьером и быстрой окупаемостью. В то же время для запуска производственных и технологических проектов часто требуются более существенные инвестиции на начальном этапе.
Однако у краудлендинговых платформ есть потенциал для выхода и в другие, более капиталоемкие сферы МСБ. Этому могут способствовать следующие факторы:
1. Повышение финансовой грамотности предпринимателей и информированности о возможностях альтернативного финансирования.
2. Развитие специализированных краудлендинговых площадок, ориентированных на конкретные отрасли (например, сельское хозяйство, производство, строительство).
3. Внедрение новых технологий (блокчейн, смарт-контракты) для повышения прозрачности и защищенности сделок.
4. Совершенствование методов оценки рисков и формирование устойчивых практик краудлендингового финансирования.
5. Стимулирующие меры со стороны государства (налоговые льготы для инвесторов, субсидирование ставок для заемщиков из приоритетных отраслей и т.д.)
Влияние импортозамещения на рынок краудлендинга
На фоне геополитической напряженности последних лет в России активно идут процессы импортозамещения. Малый и средний бизнес вынужден адаптироваться к новым реалиям, искать возможности для локализации производства и использования отечественных комплектующих и материалов.
Эти тенденции находят отражение и на рынке краудлендинга. По словам представителей ведущих краудлендинговых платформ, в последние годы заметно вырос спрос на финансирование проектов в таких сферах, как разработка отечественного программного обеспечения, производство электроники и комплектующих, сельское хозяйство и продовольствие, легкая промышленность.
Многие предприниматели используют краудлендинг для запуска производства импортозамещающих товаров, модернизации существующих мощностей, закупки нового оборудования. Инвесторов привлекает возможность поддержать локальных производителей и получить доход от перспективных проектов в условиях трансформации экономики.
Кроме того, развитию краудлендинга способствует и общее снижение доступности традиционного банковского кредитования в некоторых сегментах из-за повышенных рисков. Альтернативное финансирование позволяет бизнесу привлечь средства на гибких условиях без чрезмерного залогового обременения.
Таким образом, можно констатировать, что импортозамещение стало одним из факторов, обеспечивающих приток новых заемщиков и инвесторов на рынок краудлендинга и стимулирующих его дальнейший рост. В то же время говорить об импортозамещении как о ключевом драйвере этого сегмента, вероятно, все же преждевременно — сохраняется влияние и других, не менее важных причин.
Потенциал роста и барьеры развития
По оценкам экспертов, в настоящий момент услугами краудлендинговых платформ пользуются не более 3-5% представителей малого и среднего бизнеса. Безусловно, потенциал для дальнейшего роста огромен.
Увеличению доли МСБ, привлекающего финансирование через краудлендинг, могут способствовать следующие факторы:
1. Повышение доверия предпринимателей к альтернативным финансовым инструментам за счет положительного опыта и успешных кейсов.
2. Законодательные инициативы по регулированию рынка краудфандинга, обеспечивающие дополнительную защиту как инвесторов, так и заемщиков.
3. Расширение линейки краудлендинговых продуктов, адаптированных под специфические потребности различных категорий МСБ.
4. Маркетинговые и просветительские усилия краудлендинговых платформ и профильных ассоциаций по популяризации альтернативного финансирования.
5. Интеграция краудлендинга с другими инструментами поддержки МСБ (гарантийными фондами, государственными программами субсидирования и т.д.)
В то же время темпы проникновения краудлендинга в сегмент МСБ могут сдерживаться следующими факторами:
1. Недостаточная осведомленность предпринимателей о возможностях и механизмах краудлендингового финансирования.
2. Настороженность и недоверие части бизнесменов к новым финансовым инструментам и площадкам, опасения мошенничества.
3. Консерватизм и устоявшиеся практики обращения МСБ за кредитными ресурсами в банки, даже на не самых выгодных условиях.
4. Ограниченный доступ субъектов МСБ к современным цифровым технологиям, необходимым для эффективной работы с краудлендинговыми платформами.
5. Общее замедление экономической активности и снижение инвестиционного спроса в условиях геополитической нестабильности и пандемических ограничений.
Управление рисками и уровень дефолтности
Одним из ключевых вопросов для инвесторов, рассматривающих краудлендинг в качестве инструмента вложения средств, являются риски и уровень дефолтности заемщиков. Действительно, малый бизнес традиционно относится к высокорискованным сегментам с точки зрения кредитования.
Краудлендинговые платформы используют целый комплекс методов для управления рисками и минимизации дефолтности заемщиков:
1. Многоступенчатая верификация и скоринг заемщиков, включая анализ кредитной истории, финансовой отчетности, бизнес-планов и т.д.
2. Установление лимитов финансирования в зависимости от категории и надежности заемщика.
3. Диверсификация инвестиционных портфелей за счет распределения средств инвесторов между множеством проектов.
4. Резервирование части привлеченных средств на случай дефолтов заемщиков.
5. Постоянный мониторинг финансового состояния и платежной дисциплины заемщиков в течение срока займа.
6. Применение инструментов обеспечения — залогов, поручительств, страхования ответственности.
За счет использования этих инструментов краудлендинговые платформы удерживают уровень дефолтности на приемлемом для инвесторов уровне. По итогам 2023 года средний показатель дефолтности по портфелям сделок не превышал 11,7%. Для сравнения, уровень просроченной задолженности на рынке банковского кредитования МСБ в 2023 году составил около 5,2%.
По итогам I квартала 2024 г. просроченная задолженность заемщиков перед инвесторами составила 1998 млн рублей, или около 9,9% портфеля. При этом объем реструктурированных займов вырос до 574 млн руб. (+820% г/г).
В условиях роста ключевой ставки ЦБ РФ стоимость фондирования для краудлендинговых платформ также растет. Средневзвешенная ставка для заемщиков в 2023 году находилась на уровне 16-18% годовых, что позволяло компенсировать риски инвесторам. По прогнозам, в 2024 году ставки могут составить 18-20%, оставаясь привлекательными для значительной части МСБ.
Подводя итог, можно констатировать, что краудлендинг становится все более востребованным инструментом финансирования МСБ в России. Его популярность растет благодаря гибкости, скорости и доступности этого механизма привлечения капитала по сравнению с традиционным банковским кредитованием.
Важными драйверами рынка краудлендинга являются развитие цифровых технологий, позволяющих выстроить эффективное взаимодействие между заемщиками и инвесторами, а также процессы импортозамещения, стимулирующие запуск новых проектов в перспективных нишах.
По мере повышения доверия бизнеса к альтернативным финансовым инструментам и зрелости отрасли в целом можно ожидать дальнейшего роста доли МСБ, привлекающего финансирование через краудлендинговые платформы. В то же время для полной реализации потенциала этого сегмента необходимы усилия как со стороны участников рынка, так и регуляторов по повышению прозрачности, защищенности и стабильности краудлендинга как одного из механизмов поддержки малого и среднего предпринимательства в России.
